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Zions Bancorporation, Associazione nazionale (NASDAQ:ZION) gli azionisti dovrebbero essere felici di vedere il prezzo delle azioni salire del 30% nell’ultimo mese. Ma ciò non cambia la realtà della sottoperformance degli ultimi dodici mesi. In effetti, il prezzo è sceso del 44% in un anno, risultando inferiore ai rendimenti che si potrebbero ottenere investendo in un fondo indicizzato.

Il recente rialzo del 15% potrebbe essere un segnale positivo per il futuro, quindi diamo un'occhiata ai fondamentali storici.

Consulta la nostra ultima analisi per la Zions Bancorporation National Association

Per parafrasare Benjamin Graham: nel breve termine il mercato è una macchina per il voto, ma nel lungo termine è una macchina per pesare. Un modo imperfetto ma ragionevole per valutare come è cambiato il sentiment nei confronti di un’azienda è confrontare l’utile per azione (EPS) con il prezzo delle azioni.

Purtroppo, la Zions Bancorporation National Association ha dovuto registrare un calo dell’EPS del 5,4% nell’ultimo anno. Questa riduzione dell’EPS non è così grave come il calo del prezzo delle azioni del 44%. Sembra quindi che il mercato fosse troppo fiducioso riguardo al business, un anno fa. Il sentiment meno favorevole si riflette nel suo attuale rapporto P/E di 5,34.

Il grafico qui sotto mostra come l'EPS è cambiato nel tempo (svela i valori esatti cliccando sull'immagine).

È bello vedere che negli ultimi tre mesi si sono verificati alcuni significativi acquisti interni. Questo è positivo. Detto questo, riteniamo che i trend di crescita degli utili e dei ricavi siano fattori ancora più importanti da considerare. Potrebbe valere la pena dare un'occhiata al nostrogratuitorapporto sugli utili, le entrate e il flusso di cassa della Zions Bancorporation National Association.

Oltre a misurare il rendimento del prezzo delle azioni, gli investitori dovrebbero considerare anche il rendimento totale per gli azionisti (TSR). Il TSR è un calcolo del rendimento che tiene conto del valore dei dividendi in contanti (assumendo che eventuali dividendi ricevuti siano stati reinvestiti) e del valore calcolato di eventuali aumenti di capitale e scissioni scontati. Probabilmente, il TSR fornisce un quadro più completo del rendimento generato da un titolo. Nel caso della Zions Bancorporation National Association, ha un TSR del -42% nell'ultimo anno. Ciò supera il rendimento del prezzo delle azioni menzionato in precedenza. E non c’è alcun premio per indovinare che i pagamenti dei dividendi spieghino in gran parte la divergenza!

Gli investitori nella Zions Bancorporation National Association hanno avuto un anno difficile, con una perdita totale del 42% (inclusi i dividendi), a fronte di un guadagno di mercato di circa il 3,9%. Tuttavia, tieni presente che anche le migliori azioni a volte sottoperformeranno il mercato nell’arco di dodici mesi. Purtroppo, la performance dello scorso anno corona un periodo negativo, con gli azionisti che si trovano ad affrontare una perdita totale del 6% all'anno in cinque anni. In generale, la debolezza del prezzo delle azioni a lungo termine può essere un brutto segno, anche se gli investitori contrarian potrebbero voler ricercare il titolo nella speranza di un’inversione di tendenza. Sebbene valga la pena considerare i diversi impatti che le condizioni di mercato possono avere sul prezzo delle azioni, ci sono altri fattori ancora più importanti. Ad esempio, abbiamo identificato1 segnale di avvertimento per la Zions Bancorporation National Associationdi cui dovresti essere a conoscenza.

Se ti piace acquistare azioni insieme al management, allora questo potrebbe piacertigratuito elenco delle aziende. (Suggerimento: gli addetti ai lavori li hanno acquistati).

Tieni presente che i rendimenti di mercato citati in questo articolo riflettono i rendimenti medi ponderati per il mercato delle azioni attualmente scambiate sulle borse americane.

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