Gli azionisti di Novabase SGPS (FRA:NVQ) hanno guadagnato un CAGR del 20% negli ultimi cinque anni

In generale, l’obiettivo della selezione attiva dei titoli è trovare società che forniscano rendimenti superiori alla media del mercato. E secondo la nostra esperienza, l’acquisto delle azioni giuste può dare un notevole impulso alla tua ricchezza. Ad esempio, ilNovabase SGPS, SA(FRA:NVQ) il prezzo delle azioni è aumentato del 74% negli ultimi 5 anni, superando chiaramente il calo del mercato di circa il 7,9% (ignorando i dividendi).

Ora vale la pena dare un'occhiata anche ai fondamentali dell'azienda, perché ciò ci aiuterà a determinare se il rendimento a lungo termine per gli azionisti ha eguagliato la performance dell'attività sottostante.

Dai un'occhiata alla nostra ultima analisi per Novabase SGPS

Per parafrasare Benjamin Graham: nel breve termine il mercato è una macchina per il voto, ma nel lungo termine è una macchina per pesare. Un modo imperfetto ma semplice per considerare come è cambiata la percezione del mercato di un’azienda è confrontare la variazione dell’utile per azione (EPS) con il movimento del prezzo delle azioni.

Nell’arco di mezzo decennio, Novabase SGPS è riuscita ad aumentare i propri utili per azione del 28% all’anno. La crescita dell’EPS è più impressionante dell’aumento annuo del prezzo delle azioni del 12% nello stesso periodo. Pertanto, sembra che il mercato sia diventato relativamente pessimista nei confronti dell’azienda.

L'immagine qui sotto mostra l'andamento dell'EPS nel tempo (se clicchi sull'immagine puoi vedere maggiori dettagli).

Probabilmente vale la pena notare che il CEO è pagato meno della media di aziende di dimensioni simili. Ma mentre vale sempre la pena verificare la remunerazione del CEO, la domanda veramente importante è se l’azienda potrà aumentare gli utili in futuro. Prima di acquistare o vendere un titolo, consigliamo sempre un attento esame dei trend di crescita storici, disponibili qui..

È importante considerare il rendimento totale degli azionisti, nonché il rendimento del prezzo delle azioni, per ogni dato titolo. Il TSR è un calcolo del rendimento che tiene conto del valore dei dividendi in contanti (assumendo che eventuali dividendi ricevuti siano stati reinvestiti) e del valore calcolato di eventuali aumenti di capitale e scissioni scontati. Pertanto, per le società che pagano dividendi generosi, il TSR è spesso molto più elevato del rendimento del prezzo delle azioni. Nel caso di Novabase SGPS, ha un TSR del 146% negli ultimi 5 anni. Ciò supera il rendimento del prezzo delle azioni menzionato in precedenza. E non c’è alcun premio per indovinare che i pagamenti dei dividendi spieghino in gran parte la divergenza!

Sebbene non sia mai bello subire una perdita, gli azionisti di Novabase SGPS possono trarre conforto dal fatto che, compresi i dividendi, la loro perdita finale dello 0,9% nei dodici mesi non è stata così grave come la perdita di mercato di circa il 4,4%. Gli investitori a lungo termine non sarebbero così sconvolti, dal momento che avrebbero guadagnato il 20% ogni anno, in cinque anni. Nella migliore delle ipotesi, l’ultimo anno è solo una tappa temporanea nel viaggio verso un futuro più luminoso. Sebbene valga la pena considerare i diversi impatti che le condizioni di mercato possono avere sul prezzo delle azioni, ci sono altri fattori ancora più importanti. Anche così, tieni presente che Novabase SGPS viene visualizzato1 segnale di avvertimento nella nostra analisi degli investimenti, dovresti sapere...

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Si prega di notare che i rendimenti di mercato citati in questo articolo riflettono i rendimenti medi ponderati per il mercato delle azioni attualmente scambiate sulle borse tedesche.

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